EBITDA Altice France T3 2025 :

La baisse des revenus se répercute bien sûr l'EBITDA, la marge brute, qui a baissé de 10.3% en un an, voir ci-dessous. Cela a un double impact. D'abord, l'EBITDA, qui est la marge avant paiement des intérêts de la dette, est moins importante pour payer ces intérêts. Alors que les taux d'intérêt montent, d'où effet ciseau. Et la nécessité de baisser le niveau de la dette pour qu'elle soit supportable. Et deuxième effet, dans la perspective d'une vente, dont le prix est estimé en général en multiple de l'EBITDA, par exemple x7, cela fait baisser mécaniquement le prix auquel Altice peut prétendre pour vendre SFR. Et donc les 23.6 milliards d'euros demandés par les créanciers pour rentrer dans leurs frais, deviennent difficile à réclamer. Avec un EBITDA de 2324.3 M€ au T3, on est sur une pente de ~3.1 milliards d'euros sur l'année, donc avec un ratio de x7, sur un prix de 21.7 milliards d'euros. Les potentiels acheteurs, comme Bouygues Telecom, Iliad et Orange, n'ont plus qu'à attendre que cela baisse.

La marge opérationnelle est elle en baisse de 20%, et tombe en dessous du milliard d'euros, car les coûts de location (rental expense), montent de 3.7%, à 950 millions d'euros, et les autres dépenses ont aussi augmenté. Pourtant les coûts d'achat et de sous-traitance ont baissé de 13.1% en un an.

On peut noter que concernant la baisse des revenus de la branche Business expliquée par la baisse des déploiements, SFR Business ne bénéficie pas non plus des revenus des locations des lignes fibre qui auraient compensés, car celles-ci vont à XP Fibre. C'est un choix d'Altice, qui décrit sa filiale XP Fibre comme très rentable grâce à ses revenus de locations, mais qui ne vont donc pas à SFR, comme c'est le cas pour Orange.

D'autre part, le déploiement a été longtemps une recette pour SFR Business grâce aux commandes de XP Fibre, alors qu'ils auraient du être une dépense, un investissement CAPEX, au moins en zone AMII. Donc ces revenus étaient un peu artificiels, dû au découpage SFR/XP Fibre.

Moi, je vois que tu essaies de faire porter la responsabilité de la constatation bien détaillée et illustrée d'une dégradation du réseau faite par Vivien, depuis quelques semaines, à son téléphone "dépassé" alors qu'il est compatible avec la plupart des technologies récentes, et qu'il t'a montré qu'il était bien capable d'agréger de multiples fréquences, et d'obtenir des débits très corrects dans de bonnes circonstances (mais dont il dit qu'elles apparaissent rarement).

Quand tu dis que tu n'as pas capté la 4G 900 MHz au parc de Bercy, je m'interroge déjà car comme ton pseudo l'indique tu habites du côté de Bordeaux. Quand est-ce que tu étais dans le parc de Bercy ?

D'autre part, mon expérience personnelle montre que sur un même lieu, alors que l'on est en pleine phase de migration de la bande 900 MHz, la situation évolue rapidement, et que je ne captais pas la 4G 900 MHz aux Ulis, mais je la capte de plus en plus souvent. Quand je me met en 3G, je capte même la 3G Orange, ce qui ne m'était pas arrivé depuis longtemps. Mais parfois, je re-capte la 3G Free mobile. Sans doute des tests de mise au point.

Bon, là où j'habite j'ai toujours eu un débit faible, donc je n'ai pas pu constater de dégradation. Mais heureusement, je suis la plupart du temps en WiFi, chez moi ou au travail.

ça n'a rien a voir avec être pro ou non c'est histoire d'avoir l'info. La depuis le début je dis que le SC a la bonne info et je suis pas le seul a l'avoir dit que le SC pouvais dire la date. et même c'est uniquement a l'étape PREVU dans le JSON qu'on peu avoir le mois et l'année de lancement.

Je suis pas un pro orange mais juste je dis pas que des conneries. La preuve.

Alors au lieu de dire que moi j'aurais pas l'XGS en juin et d'espérer que je me plante alors que c'est la date communiquée et balancer ton seum sur moi et de dire que je dis que des conneries. tu vois que la vérité est la et que j'ai raison quand je dis que le SC connais le mois et l'année de lancement XGSPON.

et pas besoin de bosser chez orange pour avoir l'info. Tu contacte le SC Comme tout le monde quand t'es a l'étape quartier en vérifiant le JSON et la il te diront quand tu sera éligible c'est aussi simple que ça.

C 'est pas que ce que tu dis est faux ou vrai, c'est qu'on s'en fiche complétement .. et tu ne te rends même pas compte que certains se moquent de toi ....(ce qui n'est vraiment pas beau en passant)

Effectivement, les nouvelles réglementations et aussi celle récente de l'obligation d'authentification des numéros d'appel français venant de l'étranger rendaient de toute façon cette filiale beaucoup moins intéressante. Altice l'a vendue à temps.