Iliad vient de publier ses résultats à fin mars 2026.

C'est un trimestre plat : sur le mobile c'est +0 et sur l'ensemble du fixe, c'est +0. Sur le FttH, l'évolution est toujours dans une petite et molle dynamique. Le nouveau mode de présentation ne permet pas de juger ces résultats avec finesse.

Financièrement les résultats sont positifs : "La France enregistre une croissance organique de son chiffre d’affaires services fixe de 1,9%2 et de 1,1% de son chiffre d’affaires mobile facturé aux abonnés. Le chiffre d’affaires total de la France progresse de 1,6%2 en organique."

Sur le FttH, le taux d'adoption poursuit sa progression à 89,1%. Sur le mobile, la proportion de clients avec uniquement un forfait voix est de 22,3% comme à fin 2025, pour 23,9% à fin 2024, 25,8% à fin 2023, 28,3% à fin 2022 et 31,9% fin 2021. La baisse est continuelle, mais toujours à un rythme de sénateur.

Les résultats sont positifs également pour l’Italie et la Pologne.

Après la publication des résultats de Bouygues, Free, Orange et SFR, voici le récapitulatif sur les parts de marché des forfaits mobiles résidentiel et entreprises et du prépayé en excluant le m2m. Le récapitulatif avec le m2m sera dorénavant annuel.

Pour rappel, sur le mobile, lors de la publication des résultats :

Bouygues Telecom regroupe les forfaits du marché résidentiel et ceux du marché entreprise, mais dissocie les forfaits m2m et les clients prépayés. Mais quid des MVNO's ?
Free regroupe le résidentiel et l'entreprise (il y a un secteur Pro). Pas de m2m, pas de prépayé et pas de MVNO's. Nouveauté, Les résultats de Free sont arrondis à la centaine de milliers. 
Orange dissocie le résidentiel, l'entreprise, le m2m et le prépayé, les MVNOs sont exclus.
SFR regroupe le résidentiel, l'entreprise et le prépayé et dissocie le m2m.Quid des MVNO's ?

C'est une quasi stagnation. A noter quand même que SFR "donne" à Orange et Bouygues Telecom. SFR devrait passer sous les 19 millions de clients assez vite. Mais globalement les différences sont minimes, chacun campe sur ses positions d'autant que le nombre de cartes sim est en petite augmentation sur ce trimestre. Free et "Autres" stagne depuis 12 mois. 

L'écart entre Bouygues Telecom et SFR se réduit à 574k sur ce trimestre, pour 830k à fin 2025, 1,127k à fin 2024 alors qu'il était de 8,830k à fin 2020 ! Bouygues peut-il rattraper SFR avant un éventuel rachat de SFR par le trio ?

La rubrique "Autres" est le total ARCEP retranché des forfaits Bouygues, Free, Orange, SFR. Il cumule les Opérateurs de réseaux mobiles outre-mer hors Bouygues, Free, Orange et SFR et les Mvnos hors Orange. Pour les MVNOs des réseaux Bouygues et SFR, impossible de le savoir.

De plus se rajoute la marge de 100k avec la nouvelle présentation de Free. Dommage que Free adopte ce décompte, mais, au final, cela n'impacte que de 0,1% le calcul.

Une statistique relativement (enfin plus ou moins) intéressante concernant SFR. C'est juste une indication sur le poids du "non Ftth" dans les chiffres des clients très haut débit données par SFR. Pour rappel, Altice compile l'ensemble des technologies soit principalement le Ftth, le THD et autres comme la 4G (sous forme de box).

Soit le total donné par SFR auquel on retranche de le total "SFR et Autres" du total donné par l'ARCEP sur le Ftth. Ce total est calculé en additionnant les chiffres de Bouygues Telecom, Free et Orange auquel on retranche le total Arcep. Le delta donne un total théorique de "SFR + Autres" sur le Ftth.

Au T4 2025, cette différence était de 215k, au T3 2025 de 253k, au T2 2025 de 295K, au T1 2025 de 359k et au T4 2024 de 438k. Soit une part qui est passé de 8,6% des clients SFR à fin 2024 à 4% à fin 2025. C'est corrélé avec la baisse du THD comme technologie. Même si il faut rappeler que cette statistique est juste une tendance. Car SFR mélange du fixe 4g l'Arcep le compile dans le reste des abonnement très haut débit.   

Pour rappel, il faut noter la baisse du câble coaxial, son poids sur le très haut débit est passé de 10,4% à fin 2019 à 0,9% à fin 2025. Il reste encore 302k abonnés à fin décembre 2025, contre 502k fin 2024, 704k abonnés à fin décembre 2023 et 863k à fin 2022.

C'est juste un petit "casse-tête" afin de connaitre le poids réel du Ftth pour SFR, du THD pour SFR. Très peu et ce sera forcément de moins en moins. Mais aussi, par déduction, d'estimer le  poids des petits opérateurs sur le Ftth.

Le Trio vient de toper avec Altice pour la vente de SFR.

Altice communique le détail : 

"On the completion date of the transaction, following the approval of the competent competition authorities, the members of the Consortium will share out the activities between them as follows:

• Bouygues Telecom: the SFR Business activity and customer base1, part of the SFR B2C activities (5.9 million customers), the Prixtel MVNO (0.5 million customers) as well as SFR’s mobile network in less dense areas (“Crozon”), the dedicated B2B fixed infrastructure and SFR’s share of the horizontal FTTH network in part of the very dense area known as “Faber”;
•  the Free-iliad Group: all the RED by SFR customer base (6.0 million customers) and part of the SFR B2C activities (1.6 million SFR B2C customers, as well as 0.4 million small business customers under the SFR brand);

• Orange: part of SFR’s B2C activities as well as SFR’s Régio, Syma and Coriolis MVNOs (a total of 4.9 million customers);

• The frequencies are to be shared out between the three operators;

• Those assets (in particular the Fixed and Mobile networks excluding Crozon, part of the store network, and IT systems) not acquired by the three operators would continue to be managed within SFR SA for a transition period of at least 30 months; during which it would be held in equal shares by the three members of the Consortium, in order to ensure continuity of operations throughout the migration and integration phase.

Based on 2025 figures relating to the scope under consideration and post adjustments (the non-recurrent items in particular), the shares of Bouygues Telecom, Free-iliad Group and Orange would represent 52%, 27% and 21% of total revenue respectively, and 42%, 33% and 24% of EBITDAaL respectively.

Revenue and EBITDAaL for 2025 relating to the scope under consideration2 amount to €8.0 billion and €2.6 billion respectively."

Bouygues Telecom, Free et Orange précisent :
"Une phase de consultation s'ouvre désormais avec les instances représentatives du personnel compétentes afin de mener un dialogue responsable et constructif et d'assurer la réussite de l'opération pour l'ensemble des parties.
L'opération est soumise à l'approbation des autorités réglementaires compétentes. Chaque partie engagera rapidement les démarches nécessaires auprès des autorités concernées.

La signature de la documentation juridique définitive est attendue au second semestre 2026, tandis que la réalisation de la transaction pourrait intervenir au second semestre 2027 après l'obtention des autorisations des autorités compétentes notamment de concurrence.

A ce stade, il n'y a aucune certitude que cette opération soit réalisée."

Après la vente de SFR et avec la répartition annoncée par Bouygues, Free et Orange, les parts de marché sur le mobile (hors m2m) et le fixe pourraient être les suivantes (en millions d'abonnés). C'est bien sur à affiner, mais les tendances devraient être les bonnes.