Auteur Sujet: Commentaires sur "Des faits et des chiffres par Hammett" (Lu 131097 fois)

totoguile · « **Réponse #588 le:** 28 août 2025 à 10:23:17 »

"Difficile de penser que c'est à cause des résultats moyens du trimestre"

A noter qu'on n'a plus l'ARPU également ...

alain_p · « **Réponse #589 le:** 28 août 2025 à 21:10:14 »

Tout à faut. Mais encore faut-il savoir à quoi tu réponds, que tu cites Hammett, qui n'est même pas en bleu marine, et que c'était à propos des résultats de Free, et pas ceux d'Altice France.
Il est complétement malcommode d'avoir les commentaires séparés du sujet principal. On ne sait pas à quoi quelqu'un répond, on n'a pas le contexte. Ce n'est pas du tout constructif d'avoir une telle séparation.

alain_p · « **Réponse #590 le:** 28 août 2025 à 22:12:19 »

Je vais donc essayer de citer Hammett plus clairement concernant les résultats d'Iliad.

https://lafibre.info/chiffres/parts-de-marche-dans-ladsl-la-fibre-optique-et-la-telephonie-mobile/msg1129205/#msg1129205

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Lors de la présentation de ses résultats, Iliad nous avait habitué à des communiqués clairs. Là, c'est un très gros changement de présentation. Iliad ne présente plus ses résultats commerciaux au milliers. Que cela cache-t-il ?

Cela cache a priori des résultats peu glorieux que l'on n'a pas envie de trop préciser. Cela rappelle les pratiques d'Altice. Les chiffres de recrutement sont donc arrondis à 100.000 et plus à 1000, ce qui devient très flou. Cela permet de cacher des chiffres négatifs. Par exemple, -20k serait arrondi à 0, qui n'a pas le même retentissement.

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L'évolution est à zéro pour le mobile et pour les abonnements fixes, et de +100 000 sur le FttH, c'est de toute façon un tout petit trimestre qui confirme l'essoufflement des trimestres précédents.

Par exemple, ce chiffre de 100k peut très bien réellement être 51k ou 149k, tous les deux arrondis à 100k alors qu'il y aune différence de près de 100.000.

Cela va rendre aussi les estimations de recrutements FTTH de SFR moins précises. Jusqu'ici on retranchait le total ARCEP de celui d'Orange, Free et Bouygues Telecom. Il y avait déjà l'incertitude des petits opérateurs grand public et professionnels. Là l'incertitude sera encore plus grande.

Merci Free...

alain_p · « **Réponse #591 le:** 28 août 2025 à 22:41:20 »

Sinon, concernant les résultats d'Altice France, encore moins glorieux, il y a des affirmations amusantes. Dans le CP, la dette nette "pro forma including subsequent events" , n'est que de 15.8 milliards d'euros, alors que dans les comptes consolidés, certifiés par un bureau d'experts comptables, elle est toujours de 23.77 milliards d'euros, voir ci-dessous.

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Capital Structure Key Highlights – including subsequent events

- Total pro forma net debt was €15.8 billion (actual5 net debt was €21.4 billion) at the end of Q2 2025.

Voir p16 : https://alticefrance.com/sites/default/files/pdf/Altice%20France%20Holding%20%E2%80%93%20Q2%202025%20Condensed%20Interim%20Financial%20Statements.pdf

On parle en général de pro forma quand par exemple une entreprise s'est séparée d'une filiale, pour comparer les nouveaux résultats sur la même base que les anciens recalculés sans cette filiale. Là, ce n'est pas le cas, il arrive pour toute entreprise que sa dette fluctue. Et elle continue bien sûr à payer des intérêts sur sa dette réelle, pas sur une fictive dette "pro-forma". D'ailleurs, ce futur abaissement de la dette aurait très bien pu ne pas arriver si début Août le tribunal de commerce avait rejeté le plan de restructuration de la dette, dont le parquet, et les syndicats, voulaient exclure SFR, SFR Fibre et Complétel, début Août. Et c'était bien après la fin du T2.

totoguile · « **Réponse #592 le:** **Hier** à 10:32:35 »

"Sur la base d'un partage des clients fixes pour Bouygues et des clients mobiles pour Free, les parts de marché seraient les suivantes : "

Il me semble qu'Orange avait indiqué ne pas vouloir perdre sa part de leader dans l'affaire.
Par ailleurs, je n'imagine pas le casse-tête pour debundler les offres fixes + mobile (ou les promos appliquées aux clients qui sont à la fois fixe et mobile).
Je ne crois donc pas trop à ce scénario, et je penche plutôt, dans le cas d'une vente à la découpe, à un découpage par marque :
- SFR fixe + mobile
- RED fixe + mobile
- SFR business

Restera la question épineuse des équipes (relativement simple pour SFR business) et du réseau (qui pourrait potentiellement etre réglé en laissant dans le consortium le réseau et en le mutualisant ...)

jerome34 · « **Réponse #593 le:** **Aujourd'hui** à 00:57:21 »

Croire à ce consortiums, c’est presque du délire.

Ou vous avez vu qu’un opérateur comme SFR chez n’importe quel de nos voisins et même au delà peut être coupé en 3 ?

C’est tout sauf réaliste. C’est même pas faisable en l’état.

C’est au passage amusant de voir que tout le monde ou presque saute à pied joint sur un truc infaisable, mais par contre quand on dit que l’Etat pourrait en cas de défaillance reprendre tout ou partie de SFR à titre temporaire, ça hurle !

Pegasus38 · « **Réponse #594 le:** **Aujourd'hui** à 07:16:10 »

Citation de: jerome34 le Aujourd'hui à 00:57:21

Croire à ce consortiums, c’est presque du délire.

Ou vous avez vu qu’un opérateur comme SFR chez n’importe quel de nos voisins et même au delà peut être coupé en 3 ?

C’est tout sauf réaliste. C’est même pas faisable en l’état.

C’est au passage amusant de voir que tout le monde ou presque saute à pied joint sur un truc infaisable, mais par contre quand on dit que l’Etat pourrait en cas de défaillance reprendre tout ou partie de SFR à titre temporaire, ça hurle !

C'est clairement faisable surtout en 2025

jerome34 · « **Réponse #595 le:** **Aujourd'hui** à 09:49:37 »

Citation de: Pegasus38 le Aujourd'hui à 07:16:10

C'est clairement faisable surtout en 2025

Bien sûr que non. Vous prenez vraiment l’autorité de la concurrence pour des poires. Les obstacles peuvent être tels que la concentration peut tout simplement être impossible à faire.

La solution la plus simple pour Drahi, c’est de vendre SFR à un acteur tiers non présent sur le marché Français.

Regarder du côté de Vodafone, de Telefonica, de DIGI ou de Deutsche Telekom est déjà plus réaliste.

K-L · « **Réponse #596 le:** **Aujourd'hui** à 10:09:46 »

Citer

Pour les particuliers, la fin est programmée pour la fin de l'année, essentiellement en Région Parisienne, Martinique et Guadeloupe, ce qui représente 400 000 clients pour SFR. Ces clients peuvent migrer sur le réseau FttH de SFR ou changer d'opérateur.

Alors non, La Parisien s'enflamme en faisant du buzz (ou ne comprenant pas vraiment ce qui se passe).

Réponse de dvdfan, technicien câble chez SFR, très présent sur GénérationCâble

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Cet article est erroné, il généralise à tort une date d'arrêt qui concerne simplement un premier lot d'abonnés individuels, qui seraient résiliés au 31/12/2025.
Comme conseillé il suffit d'ignorer ce courrier, et de rester abonné.
Il suffit d'attendre de voir ce qu'il va arriver aux centaines d'abonnés encore présent à la date du courrier. Au 1er janvier SFR va faire une croix sur tous ces abonnements, vu la situation de la société ?
Les lots suivants vont jusqu'en 2028.
Certaines villes resteront encore opérationnelle en 2030.
Le nombre d'abonnés est un peu moins de 500 000.
Le nombre d'usagers collectif est bien supérieur.
Le câble représente plus de 9 millions de foyer, et pour l'instant il reste allumé et opérationnel même avec moins d'abonnés.
A suivre.

Voir ce sujet chez GC : https://www.generationcable.net/ForumGC/viewtopic.php?f=35&t=26040&p=358636#p358633

alain_p · « **Réponse #597 le:** **Aujourd'hui** à 10:10:32 »

Sur l'extinction du câble :

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Dans un article Le Parisien (05/07) fait le point sur l'extinction du THD.

Pour les particuliers, la fin est programmée pour la fin de l'année, essentiellement en Région Parisienne, Martinique et Guadeloupe, ce qui représente 400 000 clients pour SFR. Ces clients peuvent migrer sur le réseau FttH de SFR ou changer d'opérateur.

Bah non, c'est faux. Le Parisien n'a pas consulté SFR, NextInpact si, en Février dernier. Qui lui avait répondu :

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SFR migre progressivement les abonnements individuels de ses clients « câble » vers la fibre optique (FTTH). Cette transition est « progressive et s’étalera sur plusieurs années ». 500 000 clients environ sont concernés.

https://next.ink/170498/la-transition-du-cable-fibre-de-sfr-vers-le-ftth-setalera-sur-plusieurs-annees/

Au T1 2025, il restait 450.000 abonnés câble (chiffres ARCEP). Le rythme de baisse est d'environ 50.000 abonnés par trimestre. SFR ne peut pas se permettre de perdre 400.000 abonnés. Sur l'article de NextInpact, il est bien précisé que seuls les abonnés ayant reçu le mail sont concernés par l'arrêt au 31 Décembre.

Ce sont en fait des articles putaclick qui propagent ce genre de rumeurs. Sans avoir plus d'informations que les autres. NextInpact est un média sérieux. Au rythme actuel, il est probable que l'extinction définitive aura lieu en 2027.

K-L · « **Réponse #598 le:** **Aujourd'hui** à 10:12:01 »

alain_p et moi qui répondons quasiment en même temps et sur la même longueur d'onde, c'est un jour historique

jerome34 · « **Réponse #599 le:** **Aujourd'hui** à 11:03:30 »

Citation de: K-L le Aujourd'hui à 10:12:01

alain_p et moi qui répondons quasiment en même temps et sur la même longueur d'onde, c'est un jour historique

Aux grands Hommes, la Patrie reconnaissante !