Auteur Sujet: Commentaires sur "Des faits et des chiffres par Hammett" (Lu 76184 fois)

totoguile · « **Réponse #528 le:** 26 juillet 2024 à 09:44:47 »

Je répond à @hammett : my bad !! j'avais zappé le FR KPI vs le Orange FR KPI ...
Je regardais le mauvais onglet du fiichier.
Perso, je me base sur le FR KPI (qui inclus OBS), puisque les autres operateurs ne font pas le distinguo entre B2B et B2C.

alain_p · « **Réponse #529 le:** 28 juillet 2024 à 23:03:50 »

Concernant les résultats de Bouygues Telecom du T2 2024 :

Selon Hammettt :

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Bouygues Telecom vient de présenter ses résultats à fin juin. Commercialement, c'est toujours solide, sur le FttH c'est dans la moyenne par rapport aux trimestres précédents, mais dans une tendance "baissière", les résultats sont en dessous de la moyenne sur le mobile avec le m2m qui tire le trimestre.

Sur les 12 derniers mois, le chiffre d'affaires augmente de 5,0%.

Sur le mobile, Bouygues Telecom fait un trimestre moyen moins. Le T2 est tiré par le m2m avec+94k et +59k sur les forfaits (GP & Entreprise) ainsi qu'une hausse de 9k sur le prépayé.

La hausse est bonne sur le FttH. Comme Orange, le rythme de croissance baisse, mais reste largement au-dessus de celui d'Orange (sur un an : +16,9% vs +13,4%) et surtout Bouygues Telecom voit sa base de clients en augmentation et a certainement déjà dépassé la barre des 5 millions de clients sur le fixe.

Dans ses publications, Bouygues Telecom n'évoque pas le rachat de La Poste Mobile.

https://lafibre.info/chiffres/parts-de-marche-dans-ladsl-la-fibre-optique-et-la-telephonie-mobile/msg1080768/#msg1080768

D'abord, le projet de rachat de La Poste Telecom est bien évoqué, mais dans le rapport financier, p30, sans que l'on apprenne quelque chose de nuveau :

Projet d’acquisition de La Poste Mobile
...
Bouygues Telecom a indiqué le 29 mai 2024 avoir été informé par SFR et La Poste de divergences qui les opposent s’agissant des modalités de réalisation de l’opération, conduisant La Poste à mettre en œuvre les mécanismes de résolution des différends prévus par leurs accords. Ces éléments pourraient avoir un impact sur le calendrier de réalisation de l'opération.

https://www.bouygues.com/wp-content/uploads/docs/81669/rapport-financier-semestriel-2024-26-07-vf.pdf

Sinon, dans son CP, Bouygues Telecom indique avoir atteint 5.0 millions de clients fixes, avec donc un chiffre après la virgule, alors que ses propres chiffres, dans son fichier de données historiques, et le tableau d'Hammett, indique 4.972 M à fin Juin. Il devrait atteindre les 5 millions avant la fin de l'année, normalement.

Dans le Fixe, le parc de clients FTTH atteint 3,8 millions d’abonnés à fin juin 2024, l’opérateur ayant attiré 249 000 nouveaux clients sur le premier semestre dont 115 000 sur le deuxième trimestre, dans un marché en croissance. La part des clients Fixe bénéficiant d’une ligne FTTH continue d’augmenter et atteint 77%, contre 69% un an auparavant. Le parc Fixe comprend au total 5,0 millions de clients, soit 70 000 de plus qu’à fin décembre 2023. Sur un an, l’ABPU Fixe augmente de 2,5 € à 33 € par client par mois, grâce à la poursuite du déploiement de la fibre2 et à la bonne qualité de son réseau et de ses équipements Fixe.

Dans le mobile, Bouygues Telecom dit s'attendre à une baisse de l'ABPU d'ici la fin de l'année "du fait des tensions persistantes sur le ouvoir d'achat". Il s'agit plutôt d'une concurrence forte qui a renoué avec les promotions agressives, suite à des pertes d'abonnés, en particulier du côté de SFR. Il en est à 15.586 M d'abonnés à des forfaits "postpaid". Avec les 2.3 millions de clients de la Poste mobile, il dépasserait SFR, qui les perdrait.

À fin juin 2024, le parc forfait Mobile hors MtoM compte 15,6 millions de clients, grâce au gain de 76 000 nouveaux clients sur le semestre (dont +59 000 sur le deuxième trimestre), à comparer à un gain de 109 000 nouveaux clients au premier semestre 2023, dans un marché en croissance plus modérée. L’ABPU Mobile est stable sur un an, et depuis le quatrième trimestre 2023, à 19,7 € par client par mois, les tensions persistantes sur le pouvoir d’achat entraînant une migration de clients vers des forfaits plus économiques. Si l’intensité concurrentielle perdurait, elle pourrait entraîner une baisse de l’ABPU Mobile d’ici la fin de l’année 2024.

Concernant le chiffre d'affaire, il est quand même en augmentation, contrairement à SFR, voir ci-dessous.

alain_p · « **Réponse #530 le:** 02 septembre 2024 à 22:14:58 »

Concernant les résultats d'Iliad S1 2024 :

Selon Hammett :
https://lafibre.info/chiffres/parts-de-marche-dans-ladsl-la-fibre-optique-et-la-telephonie-mobile/msg1084582/#msg1084582

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Iliad vient de publier ses résultats pour le T2 2024.
C'est une copie des trimestres précédents : commercialement, c'est solide sur le mobile et plutôt dans la moyenne basse sur le Ftth.

Financièrement les résultats sont positifs, avec une hausse de 9,6% du chiffre d’affaires France sur un an. Bref, tout va bien...

Sur le FttH, le taux d'adoption poursuit sa progression à 78,8%. Sur le mobile, la proportion de clients avec uniquement un forfait voix poursuit lui sa diminution et représente 24,8% du total contre 25,8% à fin 2023, 28,3% à fin 2022 et 31,9% fin 2021. La baisse est continuelle, mais à un rythme de sénateur.

Les résultats sont positifs également pour l’Italie et la Pologne.

Pour Iliad : "Le Groupe iliad franchit une étape historique en entrant dans le TOP 5 des opérateurs européens. Nous avons désormais 50 millions d’abonnés en France, Pologne et Italie et même 61 millions avec notre investissement dans l’opérateur suédois Tele2".

Free ne détaille ses abonnés mobiles : rien sur ceux avec un forfait Pro.

Voir ci-dessous les tableaux des chiffres commerciaux et financiers donnés par Iliad sur ses 3 pays (France, Italie, Pologne), tirés du rapport financier :
https://www.iliad.fr/media/iliad_Group_H12024_financial_report_d36afdacd9.pdf

On note que l'ARPU fixe en France a augmenté de près de 2 € au T2, sur un an, à 36.4 €, certainement à cause de la sortie de la freebox Ultra, 10 € plus chère que la Delta (hors Devialet), qui elle a disparu des offres. Iliad revendique un grand succès de l'Ultra, pourtant ayant reçue des critiques mitigées à sa sortie, mais se garde de citer des chiffres.
Malgré la promesse de ne pas augmenter ses prix sur le mobile jusqu'en 2027, la hausse de l'ARPU sur le mobile est quand même de 2.1%, à 12.3 € (effet des options sur le forfait 2 € ?).

En Italie, certes le succès commercial continue, mais grâce à des prix très bas, et c'est toujours le seul pays où l'ARPU n'est pas donné. Le nombre d'abonnés fixes (FTTH) continue une progression très lente avec 280k abonnés (+35k).

La Pologne continue sa progression, avec là 2 millions d'abonnés fixes (mais Iliad avait racheté les abonnés câble de l’opérateur Play). Seul l'ARPU mobile est indiqué, avec 31.4 zlotys (1 zloty vaut environ 0.23 €), soit environ 7.4 €.

Au niveau chiffre d'affaire, on voit que la France domine largement, avec 3.2 milliards d'euros au S1, soit environ 66% du CA, devant la Pologne, 1.1 milliard d'euros, et l'Italie, 0.55 milliard seulement. L'Italie n'est pas très loin de la Pologne en nombre d'abonnés mobile, mais évidemment assez éloignée sur le fixe. Et les prix sont également très bas en Italie (forfait 5G avec 100 € à ~10€).

Et effectivement aucun chiffre n'est cité concernant Free pro, et les activités Entreprise.

alain_p · « **Réponse #531 le:** 02 septembre 2024 à 22:29:32 »

Concernant les résultats d'Iliad S1 2024 suite :

Concernant le fait que les "résultats sont positifs pour l'Italie et la Pologne", comme toujours une grosse nuance. Si c'est vrai pour les résultats commerciaux en Italie, cela l'est beaucoup moins sur les résultats financiers. Page 32 du rapport financier sont présentés les résultats nets par pays, et on voit que sur le S1, pendant que la France est à +262 M€, la Pologne à +107 M€, l'Italie fait une perte de -117 M€. Même si la perte se réduit par rapport au S1 2023, à -170 M€, Iliad Italie n'a toujours pas fait le moindre trimestre positif depuis son introduction sur le marché italien en Juin 2028, il y a 6 ans. Si cela pouvait se comprendre il y a 6 ans, avec les investissements nécessaires à son lancement, c'est beaucoup plus inquiétant 6 ans plus tard, après avoir conquis 11.3 millions d'abonnés mobiles. Mais les prix sont donc très bas en Italie, et le prix des enchères 5G a été faramineux (1.2 milliard d'euros pour Iliad pour seulement 20 MHz dans la bande 5G 3700 MHz), contre 80 MHz pour Telecom Italia et Vodafone Italie. Ce qui fait que les débits moyens d'observatoires comme Nperf sont très loin pour Iliad des 2 ténors du marché.

Et donc Iliad Italie n'a pas réussi à racheter Vodafone Italie, pour faire baisser le concurrence, et récupérer ses 80 MHz...

alain_p · « **Réponse #532 le:** 02 septembre 2024 à 22:39:16 »

Concernant les résultats d'Iliad S1 2024 dette :

En ce qui concerne la dette du groupe Iliad, cela reste raisonnable, à 10.25 Milliards d'euros, et un ratio dette/EBITDA de x2.8. On est loin des ratios d'Altice.

aegir · « **Réponse #533 le:** 03 septembre 2024 à 16:59:09 »

Citation de: alain_p le 02 septembre 2024 à 22:29:32

[ Si c'est vrai pour les résultats commerciaux en Italie, cela l'est beaucoup moins sur les résultats financiers. Page 32 du rapport financier sont présentés les résultats nets par pays, et on voit que sur le S1, pendant que la France est à +262 M€, la Pologne à +107 M€, l'Italie fait une perte de -117 M€. Même si la perte se réduit par rapport au S1 2023, à -170 M€, Iliad Italie n'a toujours pas fait le moindre trimestre positif depuis son introduction sur le marché italien en Juin 2028, il y a 6 ans.

Ils ont un paquet d'investissements à faire en Italie pour déployer les antennes-relais.

alain_p · « **Réponse #534 le:** 03 septembre 2024 à 21:16:06 »

Justement, on les chiffres plus hauts (CAPEX). L'Italie est le pays où les investissements sont les plus faibles en valeur absolue, 124 M€, derrière la Pologne, 133 M€, et la France 631 M€ (pays de taille comparable). En % du CA, bien sûr, c'est plus élevé pour l'Italie, 22.4%, devant la France, 19.7%, et la Pologne, 11.5%, le pays qui relativement investit le moins, nettement.

Mais c'est surtout la faiblesse du CA en Italie, qui fait que le rapport CAPEX sur CA est plus élevé.

alain_p · « **Réponse #535 le:** 03 septembre 2024 à 22:09:41 »

Sinon, effectivement, Iliad ne donne aucun chiffre ses ses revenus Entreprise, avec Free pro en France, signe qu'ils ne les juge pas encore présentables. On a eu des annonces comme quoi il y a plus de 6 moins, Free pro avait atteints 30000 abonnés (mais 15000 fixes et 15000 mobiles, les mêmes), et cela reste très vague.

alain_p · « **Réponse #536 le:** 04 septembre 2024 à 21:23:46 »

Selon Hammett :

Citer

Patrick Drahi reste un bon vendeur, à l'exemple de La Poste Mobile.

https://lafibre.info/chiffres/parts-de-marche-dans-ladsl-la-fibre-optique-et-la-telephonie-mobile/msg1084999/#msg1084999

Petit rappel : ce n'est Patrick Drahi qui vend La Poste Mobile, mais le groupe La Poste. Et Jusqu'ici Altice a tout fait pour retarder la conclusion de la vente.
Altice France pourrait même ne pas vendre, mais racheter la part de La Poste. Enfin, s'il le pouvait, 480 M€ à débourser...

alain_p · « **Réponse #537 le:** 05 septembre 2024 à 23:01:20 »

Sur les résultats du T2 d'Altice France :

Selon Hammett :

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Altice vient de présenter ses résultats au 30 juin 2024.

C’est plutôt un trimestre médiocre sur le THD et identique au trimestre précédent. C'est très mauvais sur le mobile, cela devient une vrai saignée. D'autre part, SFR est l'opérateur qui subit la plus forte baisse de son parc haut et très haut dédit. Cela peut-il s'arrêter ?

Pour le chiffre d’affaires, c’est logiquement en baisse : «Total revenue declined by -5,2% year over year in Q2 2024.”

Rien de nouveau sur les diverses ventes en cours. Les processus se poursuivent.

https://lafibre.info/chiffres/parts-de-marche-dans-ladsl-la-fibre-optique-et-la-telephonie-mobile/msg1084665/#msg1084665

On note quand même que le chiffre d'affaire fixe sur un an est en hausse, voir KPIs financiers ci-dessous, de +5%. Le résultat des hausses d'il y a un an et après. Pour le mobile, il est en baisse de -3.7%, conséquence des pertes d'abonnés, et de la guerre des prix qui a repris depuis le début de l'année.

Mais on voit que ce qui baisse le plus est en fait les activités Entreprise (Business), de -12.8%, à 817 M€ au S1 2024, contre 937 M€ au S1 2023, des revenus qui étaient auparavant supérieurs aux revenus mobile et fixe. Altice l'explique par la baisse de l'activité construction (de réseaux FTTH). Voir p7 du cP :

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Business services revenue declined by -12.8% year over year in Q2 2024, predominantly driven by a decline in construction revenue year over year as a result of the slowdown of the construction activity, in addition to lower B2B equipment revenue. In Q2 2024, 96k FTTH homes were constructed for XpFibre (vs. 145k homes in Q2 2023).

On peut rappeler la grosse astuce employée par Altice pour gonfler l'EBITDA. Théoriquement, en ZMD, AMII ou RIP, c'est XPFibre, l'entreprise qu'il a cofondé avec des fonds d'investissement qui est censé déployer le FTTH, mais en fait elle passe commande à SFR. Ce qui permet de faire passer un investissement sur fonds propres en AMII, à une source de revenus venus de XPFibre, et augmenter les revenus de SFR, donc sa marge brute, l'EBITDA.

Mais les meilleures choses ont une fin, la baisse des déploiements, qui arrivent dans leur phase terminale, diminue les revenus et donc l'EBITDA, qui sur un an baisse donc de -7.5%.

Et cela se retourne contre SFR, qui au lieu d'encaisser les revenus de la location des réseau mis en production, doit au contraire louer ces réseaux à XP Fibre, de même que ceux d'Orange ou autre OI.

Voir CP p7.

alain_p · « **Réponse #538 le:** 07 septembre 2024 à 18:15:20 »

En ce qui concerne les chiffres commerciaux d'abonnés, Altice est toujours aussi chiche en informations, et surtout ne donne aucune comparaison avec l'année précédente, comme il le fait pourtant pour les chiffres financiers, ou le trimestre précédent. Il faut donc retourner sur les chiffres du trimestre précédent pour voir la variation. Voir copies d'écran ci-dessous.

Sur le mobile, SFR a donc encore perdu 343k abonnés, malgré ses promos depuis le début de l'année (revirement de stratégie après la hausse des prix de l'année précédente), ce qui est une véritable hémorragie, après les -487k du T1. Là, avec maintenant 19.624 M d'abonnés mobiles, contre 15.6 M pour Bouygues Telecom, SFR peut passer 4eme après le rachat par Bouygues Telecom et ses 2.3 M d'abonnés, qui sont probablement comptés, parce qu'aussi sur son réseau, dans le total d'abonnés SFR. Cela ferait en effet 17.3 M d'abonnés pour SFR et 17.9 M pour Bouygues Telecom. Mais on sait qu'Altice fait tout pour retarder la conclusion de la vente.

On peut se demander s'il n'y a pas maintenant une perte de confiance des éventuels futurs abonnés sur l'avenir de SFR, vu les problèmes de dette d'Altice France, qui sont maintenant bien connus.

Sur le fixe, SFR en est à 6.227 M abonnés, mais on sait que ses chiffres, très flous, incorporent aussi des abonnés TV seule, et des abonnés 4G fixe. On peut penser que l'on peut retirer environ 200k au total d'abonnés SFR, qui pourrait donc, en chiffres abonnés Internet fixes seuls, passer sous les 6 millions le trimestre prochain si la tendance continue.

SFR peut-il aussi passer, comme le demandait un autre sujet, 4eme opérateur sur le fixe ? En chiffre d''affaire, certainement pas, grâce à sa division Entreprise, la 2eme après Orange Business, mais en nombre d'abonnés, c'est à voir. J'ai fait un graphique qui retrace l'évolution du nombre d'abonnés fixes des deux opérateurs depuis début 2022. On voit que depuis le maximum de 2.7 M atteint début 2022, SFR n'a fait que perdre des abonnés, pendant que BT en gagnait régulièrement. Aujourd'hui, BT est à 4.972 M d'abonnés fixes, et devrait passer la barre des 5 millions, si la tendance perdure, au prochain trimestre. Il ne va pas rattraper SFR tout de suite, mais si les évolutions se confirmaient, cela pourrait être le cas courant 2026. Pour rappel, Bouygues Telecom ne s'est lancé dans l'internet fixe qu'en 2008, environ 10 ans après SFR.

Orange et Free sont évidemment devant.

On se rappelle ce que disait Patrick Drahi en 2015 devant la commission économique de l'assembles nationale, qu'il voulaite être premier :

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Patrick Drahi : "Je veux être dans les deux premiers et... j'aime pas être le deuxième"

Par Véronique Groussard

Publié le 15 octobre 2017 à 13h00, mis à jour le 15 octobre 2017 à 12h50

https://www.nouvelobs.com/actualites/20171013.OBS5955/patrick-drahi-je-veux-etre-dans-les-deux-premiers-et-j-aime-pas-etre-le-deuxieme.html

alain_p · « **Réponse #539 le:** 14 septembre 2024 à 23:28:50 »

Estimation nombre d'abonnés FTTH SFR T2 2024 :

P.S (15/09) : modification après correction chiffres d'Orange. En incluant OBS, Orange a 8.826 M d'abonnés FTTH, et pas seulement 8.74 M, voir plus loin.

L'ARCEP a donc sorti, comme déjà dit par Hammett, son observatoire du fixe pour le T2 2024 jeudi, et on peut faire le petit jeu habituel qui est d'estimer le nombre d'abonnés FTTH de SFR à partir du total donné par l'ARCEP, et en déduisant ceux déclarés par les autres opérateurs, Orange, Free et Bouygues Telecom.
En effet dans ses abonnés "Fibre", SFR ne distingue pas ses abonnés FTTH et FTTLA, et même box 4G, abonnés TV seule...

Voir : https://www.arcep.fr/fileadmin/cru-1714402758/reprise/observatoire/HD-THD-2017/2024-t2/Observatoire_HD_THD_T2_2024.pdf

Et voir la copie du tableau du nombre d'abonnés selon les technologies ci-dessous, extrait de cet observatoire, p3.

Fin Juin 2024, selon l'ARCEP, on était donc rendus à 22.975 millions d'abonnés FTTH. Et à 594k abonnés à terminaison câble (> 100 Mb/s).

Selon les documents des autres opérateurs, on avait :

1) Orange : 8.826 millions d'abonnés FTTH (+262k)
2) Free : 5.748 M (+189k)
3) Bpuygues Telecom : 3.816 M (+115k)

Total ARCEP : 22.975 M (+698k)

En soustrayant, il reste donc 4.396 M d'abonnés FTTH pour SFR + autres, +132k. SFR + autres ont donc la 3eme progression, devant Bouygues Telecom.

En ce qui concerne les abonnés THD, il faut donc ajouter les abonnés câble, 594k (-49k), et on aboutit à un total THD, SFR + autres, de 4.99 millions d'abonnés THD pour SFR + autres (+46k). On note qu'il est maintenant supérieur à celui des abonnés "Fibre" de SFR, 4.941 M, ce qui est plus cohérent.

Pour une comparaison de l'évolution des nombres d'abonnés THD (> 100 Mb/s), des opérateurs, voir graphique ci-dessous. Free accroit lentement son écart sur SFR + autres, l'écart diminue lentement entre SFR + autres et Bouygues Telecom.