Dans un article du 3 Décembre dernier, La Tribune reprend les propoes d'un "analyste financier", qu'elle ne nomme pas :
« Au final, cette acquisition ne coûte quasiment rien à Patrick Drahi », juge un analyste financier spécialisé dans les télécoms, qui qualifie l'opération de « très bonne affaire ». « Certes, Altice sort 465 millions d'euros, mais ils vont en récupérer la moitié, voire les deux tiers, rien que parce qu'ils vont construire les lignes remportées par Covage via des appels d'offres auprès des collectivités, explique-t-il. Enfin l'Ebitda de Covage sera colossal dans quelques années. On parle de 2,4 millions de lignes, dont le taux de remplissage va aller crescendo, et qui seront louées entre 12 et 16 euros par mois, avec un niveau de marge que Patrick Drahi attend au-delà de 80%. Je pense que, pour lui, cette acquisition était claire comme de l'eau de roche. »
Au delà des affirmations douteuses comme quoi Altice va récupérer 2/3 des 465 millions d'euros versés grâce aux appels d'offre auprès des collectivités, qui à priori payent pour le déploiement de la fibre, qui est loin d'être gratuit, et pas pour qu'Altice rachète Covage, il y a un point, que j'avais déjà vu par ailleurs (Isère...), qui m'interroge : ce sont les lignes qui seraient louées 12 à 16 €/mois.
A ma connaissance, le coût de maintenance des lignes, en tout cas de la partie PMZ/logement, serait plutôt d'environ 5 €/mois, coût estimé par l'ARCEP. S'il était vraiment de 12 à 16 €/mois, ce serait plus cher que le cuivre, entre NRA et abonné, qui est facturé aux opérateurs par Orange environ 9 €/mois. Ce ne serait pas une bonne opération financière pour les opérateurs tiers, et pourtant on dit que les opérateurs tiers veulent passer au FTTH car cela leur coûte moins cher que le cuivre.
Donc je pense que les 12 à 16 €/mois doivent plutôt correspondre à la mise à la location de la fibre (peut-être activée ?), au NRO. Ce que ne font pas les FAIs comme Orange, Free ou Bouygues Telecom, qui dans les RIPs, viennent la chercher au niveau du PM.
Donc un peu surestimés ces coûts de 12 à 16 € ? Et peut-être une des causes de la frilosité de Free, qui il me semble s'est installé dans les NROs Covage dans ses RIPs, si on lui réclame maintenant, à cause du rachat, des frais potentiellement beaucoup plus élevés qu'auparavant ?
Est-ce que quelqu'un aurait le détail des offres Orange à ce sujet dans les zones AMII, mais aussi dans les RIPs, pour comparer ?
Et puis, 80% de marge (!?), que fait l'ARCEP pour favoriser la concurrence...
https://www.latribune.fr/technos-medias/telecoms/fibre-patrick-drahi-ou-l-obsession-de-la-propriete-834573.html Par Pierre Manière