Auteur Sujet: Numericable tente de racheter SFR  (Lu 69066 fois)

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eruditus

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Numericable tente de racheter SFR
« Réponse #216 le: 24 mars 2014 à 17:43:43 »
Un autre coin du voile de l'offre de Bouygues. Cela lève une partie de l'aléa, mais pas la date de versement du cash...qui risque d'être toujours fort éloignée avec les divers recours et enquêtes à venir.

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L’arme secrète de Bouygues pour SFR : une clause de non-exécution colossale

L’arme secrète de Bouygues pour SFR : une clause de non-exécution colossale

Selon nos informations, le groupe Bouygues a ajouté dans son offre améliorée déposée jeudi chez Vivendi un montant d’indemnisation de plusieurs centaines de millions d’euros si le rachat de SFR était retoqué par les autorités de concurrence.

Bouygues n'a pas seulement amélioré la partie en cash de son offre d'achat de SFR, dans la nouvelle version déposée jeudi dernier auprès de Vivendi. Selon une source proche des discussions, le groupe de BTP a ajouté une clause de non-exécution d'un montant colossal, « entre 500 millions d'euros et un milliard d'euros. » Sorte d'indemnité de rupture ("break-up fee"), cette somme serait due par Bouygues à Vivendi si le rachat de SFR était retoqué par les autorités de concurrence ou si les « remèdes » imposés par le gendarme des concentrations annihilaient l'essentiel des synergies, estimées à 10 milliards d'euros. C'est dire l'importance stratégique que revêt l'opération aux yeux de Martin Bouygues.

Lever l'aléa réglementaire

Une autre source proche des discussions confirme l'existence de cette "breakup fee" énorme mais évoque un montant « maximum de 500 millions d'euros. » De quoi malgré tout sérieusement alléger les doutes du conseil de surveillance de Vivendi sur l'aléa réglementaire, sur l'exécution de la transaction, l'un des points faibles de l'offre de Bouygues face à celle de Numericable. « C'est déjà payé cher le temps perdu ! » observe cette source. Une troisième source proche des discussions confirme que « Bouygues a fortement relevé la clause de non-exécution afin de montrer qu'il n'a aucune inquiétude sur le passage de l'autorité de concurrence. »

Interrogé, le groupe de BTP n'a fait aucun commentaire. Vivendi s'en tient pour l'instant « par éthique » à ses discussions exclusives avec Altice, la maison-mère du câblo-opérateur, et n'a pas prévu de discuter de cette offre avant la fin de la période d'exclusivité, le 4 avril. Mais cette clause pourrait rééquilibrer la balance à l'avantage de Bouygues.

A titre de comparaison, l'américain AT&T avait dû payer 3 milliards de dollars en cash d'indemnités de rupture à Deutsche Telekom après que les autorités anti-trust eurent bloqué son rachat de T-Mobile USA en 2011, un mariage à 39 milliards de dollars.


Source : La Tribune, le 24 mars 2014 par Delphine Cuny.
« Modifié: 24 mars 2014 à 18:35:12 par eruditus »

vivien

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Numericable tente de racheter SFR
« Réponse #217 le: 26 mars 2014 à 14:38:42 »
SFR : Patrick Drahi prêt à s'engager sur l'emploi pour 3 ans

La promesse de Patrick Drahi sur l'emploi :




Publié par r_jules



Le premier actionnaire de Numericable indique dans une lettre aux dirigeants de Vivendi qu'il s'engage à maintenir l'emploi pendant 36 mois, mais à compter du 4 avril. L'intersyndicale de SFR réclame un engament sur 48 mois et se déclare sceptique.

La bataille de SFR se joue à coups de milliards mais aussi d'engagements sur l'emploi. Après les déclarations solennelles et lettres aux ministres de Martin Bouygues et Patrick Drahi, l'intersyndicale de l'opérateur convoité par Bouygues et Numericable est montée au créneau hier en demandant aux candidats de signer un protocole d'accord formalisant des engagements très forts en matière, notamment un maintien des effectifs pendant 48 mois. Patrick Drahi, le président d'Altice, le premier actionnaire de Numericable, a répondu dès hier dans un courrier adressé au président du directoire de Vivendi, Jean-François Dubos, et à Jean-Yves Charlier, le PDG de SFR. Il s'engage à ne procéder à « aucun licenciement collectif économique » du fait de la réorganisation qui suivrait la fusion. « Il y aura maintien de l'emploi » et « aucune remise en cause du statut collectif SFR » assure-t-il, un engagement pris « pour une durée de 36 mois à compter de la fin de la période d'exclusivité » des négociations avec Vivendi, à savoir le 4 avril.

Sauf « revirement économique imprévisible »

Or l'opération mettrait plusieurs mois avant d'être finalisée, ce qui interviendrait plutôt en fin d'année : l'engagement réel risquerait donc d'être réduit à un peu plus de deux ans dans les faits. La proposition ne devrait donc pas satisfaire pleinement les représentants syndicaux de SFR, qui étudiaient ce matin en comité central d'entreprise ce courrier. En outre, le président d'Altice, prudent, prend soin de préciser que cet engagement « ne trouvera pas à s'appliquer si au cours de la période, un revirement économique imprévisible, c'est-à-dire extérieur au projet industriel annoncé par les dirigeants de Numericable Group, venait à affecter la situation économique du nouveau groupe. » Par exemple une relance de la guerre des prix, une « nouvelle rupture tarifaire » comme l'envisageait le cabinet Sextant dans son rapport commandé par le CCE de SFR ?

Scepticisme des syndicats

L'intersyndicale, qui regroupe l'Unsa, la CFE-CGC, la CFDT et la CGT, a réagi en fin de matinée dans un communiqué, se félicitant que le groupe prouve sa capacité à formaliser ses engagements sociaux, estimant que le courrier de Patrick Drahi « répond partiellement aux inquiétudes des salariés et aux garanties demandées par les syndicats. » Mais elle constate que « Numericable se ménage plusieurs portes de sorties pour déroger au maintien de l'emploi », notamment la notion « subjective » de revirement économique : « l'article du code du travail auquel il est fait référence inclut les mutations technologiques. Pour un opérateur télécom, cela signifie-t-il par exemple qu'un passage à la 5G pourrait justifier des licenciements ? » relève Olivier Lelong, délégué syndical central de la CFDT.

L'intersyndicale note aussi que Numericable s'en remet à la « gestion des conséquences sociales par la mobilité interne et la GPEC, qui permettrait des suppressions d'emplois. » En outre, l'engagement sur « aucun licenciement collectif économique » n'empêche pas les licenciements individuels, économiques ou pour fautes, ou des ruptures conventionnelles : « s'ils en abusent, il n'y aura pas de maintien de l'emploi » souligne le délégué CFDT. L'intersyndicale se dit toutefois « optimiste » sur la signature d'un accord par Patrick Drahi « avant la prise de décision de Vivendi le 4 avril. »

Elle espère aussi que le groupe Bouygues, au siège duquel elle a déposé son protocole d'accord sur l'emploi hier, lui répondra sous peu.


Source : La Tribune par Delphine Cuny le 26 mars 2014.

K-L

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Numericable tente de racheter SFR
« Réponse #218 le: 26 mars 2014 à 14:47:56 »
Et du côté de Bouygues qui se retrouverait avec des tas d'emplois en doublon, les syndicats sont plus rassurés ? ???

tom pouce

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Numericable tente de racheter SFR
« Réponse #219 le: 26 mars 2014 à 14:57:37 »
3 ans c'est très court vu que ça démarre la semaine prochaine : le temps de faire l'examen (autorité de la concurrence...) et de faire la migration/simplification à marche forcée (migrer 1/3 de SFR sur du FTTLA ça va être compliqué...), ils ont besoin de monde. Migrer CI, Alice... ça a pris pas loin de 2 ans et c'était déjà bien plus petit que ça/plus facile à migrer...

Après ce délai, ils pourront faire ce qu'ils voudront... c'est pas très engageant.

Snickerss

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« Réponse #220 le: 26 mars 2014 à 15:42:08 »
Les gens retrouveront du travail. 3 ans pour quitter le navire, c'est largement suffisant. On n'est pas dans un secteur sinistré, ce ne sont pas des ouvriers de lingerie fines dans un département à 27% de chomage

BadMax

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« Réponse #221 le: 26 mars 2014 à 15:49:10 »
Les vendeurs dans les boutiques SFR, je ne donne pas cher de leur peau.

Dans un cas comme dans l'autre cela dit.

GTX780

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« Réponse #222 le: 26 mars 2014 à 16:08:28 »
Les vendeurs dans les boutiques SFR, je ne donne pas cher de leur peau.

Dans un cas comme dans l'autre cela dit.
Ils iront bosser comme conseiller chez Free qui a l'ambition de croitre et donc recruter

NBQG1304

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« Réponse #223 le: 26 mars 2014 à 16:10:55 »
Ou sinon ils iront tout simplement chez Pôle Emploi comme de nombreuses personnes dans ce beau Pays.

GTX780

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« Réponse #224 le: 26 mars 2014 à 16:14:08 »
aussi

Paul

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« Réponse #225 le: 28 mars 2014 à 18:26:59 »
Les migrés ADSL>câble recevront Labox ?

vivien

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« Réponse #226 le: 28 mars 2014 à 18:29:16 »
On parle de 2016, donc je pense qu'il y aura une nouvelle box !

NBQG1304

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« Réponse #227 le: 28 mars 2014 à 21:09:55 »
Communiqué de presse de l'AMF (c'est pas trop tôt...) :

L’Autorité des marchés financiers demande à Altice/Numericable, Bouygues et Vivendi de respecter les règles de communication financière

L’AMF a demandé à plusieurs reprises aux différents acteurs impliqués dans le rachat de SFR (Altice/Numericable, Bouygues, Vivendi) la communication d’éléments d’information supplèmentaires. Ces demandes n’ayant à ce jour reçu que des réponses partielles, l’AMF réaffirme la nécessité d’informer le marché des caractéristiques des offres en présence.

Le rachat de SFR n’est pas soumis au cadre juridique des offres publiques, dont les obligations de transparence et le jeu des surenchères est très strict, car cette société n’est pas cotée. Toutefois, Altice, Numericable, Bouygues, et Vivendi, en tant que sociétés cotées, ont l’obligation de fournir au marché une information exacte, précise et sincère.

En conséquence, l’AMF rappelle à ces sociétés qu’elles sont les seules responsables de leur communication financière et qu’elles s’exposent à des risques de sanction en cas de non-respect de la réglementation boursière.


[Source]