Consultation du Conseil de l’IBPT concernant l’accès jusqu’au premier point de concentration sur les réseaux fixes belges:
https://www.ibpt.be/file/cc73d96153bbd5448a56f19d925d05b1379c7f21/4e2845bd3a4f02464233367a50ed7c5027721543/Consultation_acces_premier_point_concentration_reseaux_fixes_belges.pdfpage 18 en haut:
"Cependant, Proximus a délibérément choisi une stratégie qui empêche l'accès
passif au câble de dérivation en recourant à la méthodologie décrite ci-dessus, à savoir
l'utilisation de coupleurs/soudures à travers le réseau d'accès. "
page 24:
"81.1. Pour le réseau P2MP de fibre optique déjà existant de Proximus, au niveau
du coupleur le plus proche de l'utilisateur final pour les SDU et les petites
MDU. Cependant, ce point de concentration ne remplit pas les conditions
d'accessibilité définies dans les lignes directrices de l'ORECE, ce qui obligerait
Proximus à y effectuer des travaux d'adaptation à chaque demande d'accès.
L'IBPT considère que ces adaptations ne demandent pas un effort déraisonnable
de la part de Proximus et sont nécessaires pour rendre accessible le seul point
où l'accès passif est possible."
->proximus pourrait être amené à revoir son P2MP. Il resterait cependant à l'OLO à venir avec son câble de distribution juqu'au DTP (le boitier dans le sol contenant le splitter qui raccorde 4 maisons). Pas une mince affaire. Pxs débute avec l'UG3 (underground 3, microduct) qui n'utilise plus de DTP, le splitter est plus en amont. Les connecteurs optiques et qui plus est dans le sous-sol = source de problème et qui ralentit le provisioning.
Quand au cours de l'action la descente continue et il est passé sous les 10€:
https://www.lecho.be/les-marches/actions/Belgacom.60187045.html"Le rendement du dividende de Proximus plus fragile qu'il n'y paraît"proximus flirte avec la barre des 10 euros. Le leader du marché belge des télécoms baisse de 1%, à 10,16 euros, après un nouveau plus bas à 10,12 euros. Malgré le repli de 41% de l'action depuis le début de l'année et la baisse de 25% par rapport à son secteur, ING réitère, ce matin, son conseil de "vendre" Proximus.
"Pas de déjeuner gratuit, pas de dessert", déclare l'analyste David Vagman. Le marché accorde encore trop peu d'attention à l'effet à long terme du coût du développement de la fibre sur les flux de trésorerie, de l'inflation et de la concurrence accrue sur les marchés bruxellois et wallon, dit-il. Vagman affirme que le plan fibre de Telenet a une "rentabilité supérieure" par rapport à l'offensive fibre de Proximus en Flandre.
Concernant la valorisation, "nous pensons que le rendement du dividende de 11% est plus vulnérable qu'il n'y paraît", indique Vagman, en tenant compte de la dette de 2 milliards de dollars désormais détenue hors du bilan par le biais de la coentreprise.
Vagman espère plus de clarté sur le dividende lors d'une journée des investisseurs en janvier.
L'objectif de cours passe de 15 euros à 10 euros.
Source :
l'Echo .be