Altice France joue son va-tout avec une nouvelle offre pour réduire ses 24 milliards de dette

Par Lucas Mediavilla - Publié le 21 janvier à 19h42, mis à jour le 21 janvier à 21h49

INFO LE FIGARO - L’opérateur télécom vient d’envoyer une nouvelle offre à ses porteurs de dette.

Le jeu de poker continue entre Altice France et ses créanciers. Selon nos informations, l’opérateur télécoms a déposé ces dernières heures une nouvelle offre de restructuration de sa dette colossale, qui s’élève à plus de 24 milliards d’euros. Engagé dans un bras de fer depuis maintenant plusieurs mois avec ses créanciers, le groupe de Patrick Drahi espère convaincre une bonne fois pour toute ses porteurs de dette avec cette nouvelle offre. Celle-ci, envoyée ce mardi, est composée d’un paiement en cash immédiat de 2,6 milliards d’euros à ses créanciers dits sécurisés (qui détiennent des garanties sur leurs actifs), en échange d’une réduction de dette considérable, qui passerait de 20 à 14,2 milliards. Altice propose en contrepartie aux porteurs de dette sécurisé de monter à 30% du capital de l’entreprise. Ce qui forcerait Patrick Drahi à partager un peu le pouvoir. La dette réinstallée, elle, serait assortie d’un taux d’intérêt de 7%.

Un échec en fin d’année

Fin novembre, à l’issue d’un round de négociation intense entre la direction du groupe et ces porteurs de dette, les deux parties n’étaient pas tombés d’accord. Patrick Drahi avait proposé aux créanciers ce même paiement immédiat de 2,6 milliards d’euros. Il demandait en revanche une réduction plus grosse de la dette (celle ci devant atteindre 13,7 milliards post restructuration). Le taux d’intérêt moyen était lui de 6,5 %, sachant que la proposition prévoyait également le report des maturités de dette à 2029 et 2031. En échange de leur décote, les créanciers auraient pu obtenir jusqu’à 18 % du capital d’Altice France.

La proposition déposée ce lundi se rapproche donc encore un peu plus de celle des créanciers. « Altice essaye d’être pragmatique et clair et de faire avancer les négociations », défend un banquier. À l’entendre, cette proposition tend aussi à convaincre certains créanciers et jouer la division au sein du comité censé regrouper tous les acteurs qui ne parleraient plus le même langage. « Ils ne sont plus alignés, certains veulent jouer leur partition », assène cette même source. En face, du côté des créanciers, on martèle que les vues sont parfaitement alignées. «Cela ressemble à une posture de négociation car on se rapproche d’un deal », répond un proche des porteurs de dette. Une chose est sûre, avec cette nouvelle offre, la main est désormais dans le camp des créanciers.