En conclusion de ce sujet, suite à l'échec du rachat de Cogeco, Altice USA a décidé de lancer fin Novembre un programme de rachat de ses propres actions pour 2.5 milliards de dollars. Ce rachat se faisait avec un prix entre 32.5 et 36.5 $ par action, au delà du cours qui était alors d'environ 30 $.
Ce programme est financé par l'équivalent de la vente de l'équivalent de SFR FTTH aux USA, 49.99% de Ligthpath, son réseau fibre optique, au fond d'infrastructure Morgan Stanley, pour 2.3 milliards de dollars.
Il y a un double bénéfice à ce genre d'opération :
- faire grimper artificiellement le cours de ces actions, et en particulier celles de son principal actionnaire, Patrick Drahi.
- renforcer les positions de Patrick Drahi dans la capital pour mieux le contrôler et maximiser les retours de dividendes, car ce genre d'opération se finit en général par un retrait de la bourse des actions rachetées (et donc 2.5 milliards de dollars partis en fumée pour faire plaisir aux actionnaires, surtout le plus gros).
Offre de rachat de ses propres actions (OPRA) par Altice USA
Après l’échec de son OPA sur son rival, la branche américaine de la maison-mère de SFR lance un vaste programme de rachats d’actions.
Altice USA consacre 2,5 milliards de dollars pour racheter 13 à 14% de son capital.
Le groupe prévoit de proposer à ses actionnaires un prix allant de 32,25 dollars à 36 dollars par action.
L’opération se déroulera sur le principe particulier des enchères hollandaises inversées.
Ainsi, Altice commence par le bas en rachetant en premier les titres des actionnaires qui auront choisi de les céder à 32,25 $ puis 32,5 $ et ainsi de suite.
https://www.lerevenu.com/offre-de-rachat-de-ses-propres-actions-opra-par-altice-usaAltice USA sells 49.9% stake of Lightpath to Morgan Stanley Infrastructure Partners for about $3.2 billion
by Mike Robuck | Jul 30, 2020 11:26am
After shopping it around more than a year, Altice USA has found a partner for its Lightpath fiber business that serves the New York metro area. In a deal with an implied enterprise value of $3.2 billion, Altice reached an agreement with Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP) for the sale of a 49.99% stake in Lightpath.
Last year, Altice USA was in talks with private equity firm Stonepeak Infrastructure Partners for a minority stake in Lightpath, but those negoations never reached fruition.
With the deal, Altice USA scored a large cash infusion while still retaining majority control of Lightpath. Under the terms of the deal, Altice USA said the sale represents a 14.6 times multiple to its 2019 adjusted earnings before interest taxes depreciation and amortization (EBITDA). As part of the deal, Altice USA will receive total gross cash proceeds of $2.3 billion from the sale and related financing activity, which comes to about $1.1 billion after tax and initial debt repayment. Altice said it expects the deal to close in the fourth quarter
https://www.fiercetelecom.com/telecom/altice-usa-sells-49-9-stake-lightpath-for-about-3-2-billionhttps://www.nexttv.com/news/altice-usa-to-repurchase-dollar25-billion-in-sharesL'action a donc monté, pour finalement rebaisser, mais pas trop jusqu'ici, à la fin de l'opération.