Auteur Sujet: XpFibre: SFR FTTH achète Covage pour 1 milliard d’euros (Lu 82611 fois)

Nico · « **le:** 25 novembre 2019 à 08:07:54 »

Acquisition of 100% of Covage by SFR FTTH

Expansion of the largest FTTH infrastructure wholesaler in France

Altice Europe N.V. (Euronext ATC, ATCB) (“Altice Europe”) announces today that SFR FTTH, alongside its consortium of financial investors (led by OMERS Infrastructure and including Allianz Capital Partners and AXA Investment Managers - Real Assets, acting on behalf of its clients), has entered into an exclusivity agreement with Cube Infrastructure Fund and Partners Group (acting on behalf of its clients) regarding the acquisition of 100% of Covage for a total cash consideration of €1.0 billion.

Covage is the 4th largest fibre wholesale operator in France with 2.4 million1 homes to be passed (including 0.8 million homes already built) which will be added to SFR FTTH footprint of more than 5.4 million secured homes to be passed (including 1.7 million homes built). Covage will become part of SFR FTTH, resulting in a total of around 8 million secured homes to be passed (including 2.5 million homes already built). With this acquisition SFR FTTH continues to execute on its strategy to meaningfully expand its footprint, with more households still yet to be awarded as well as selective opportunities for consolidation.

Patrick Drahi, founder of Altice, said: “I am very pleased that we are further expanding the leading FTTH wholesaler in Europe. We are extremely proud to integrate Covage, a great company, with a portfolio of areas in France complementary to ours. With this transaction we also bring onboard excellent local relationships. We continue to be focused on deleveraging Altice Europe notably thanks to growing revenues and EBITDA which will be supplemented with disposal proceeds. As I have explained previously, we are in advanced discussions with several parties in relation to our Portuguese fibre asset. This process is supported by the significant appetite for fibre in Europe clearly demonstrated by the present transaction which has been strongly supported by our financial partners in SFR FTTH.”

Industrial Considerations

- The combination of SFR FTTH and Covage further expands one of the largest FTTH wholesalers in Europe, the only nationwide infrastructure challenger to the incumbent, with an even stronger competitive position within its footprint.

- SFR FTTH and Covage together will massively deploy fibre over the next 3 to 4 years. This will predominantly be built in exclusive areas, where no fibre infrastructure has been built to date.

- SFR FTTH and Covage together will reinforce the strong and important partnerships with the French local authorities. The calendar of FTTH deployment expected by local territories will be honoured entirely

Financial Considerations

- Acquisition to be completed by SFR FTTH for 100% of Covage for €1.0 billion in cash.

- Acquisition financed with new €70 million non-recourse debt raised at Opco level, €465 million cash equity to be contributed by Altice and €465 million cash equity to be contributed by SFR FTTH financial investors (OMERS Infrastructure, Allianz Capital Partners and AXA Investment Managers - Real Assets, acting on behalf of its clients). The roll-out of additional homes is fully financed by a committed capex facility.

The transaction is expected to close in H1 2020.

https://twitter.com/Altice/status/1198856531527241728

thedark · « **Réponse #1 le:** 25 novembre 2019 à 08:22:23 »

Wtf
Je n'étais pas prêt

alain_p · « **Réponse #2 le:** 25 novembre 2019 à 08:34:12 »

Donc acquisition par SFT-FTTH et pas SFR lui-même, ce qui fait que la dépense, 1 milliard d'euros, est divisées en 2, près de la moitié SFR et l'autre moitié par les investisseurs, OMERS, Allianz. Et donc un nouveau prêt de 70 millions d'euros. Et c'est pour 2020, pas 2019, donc cela ne comptera pas pour le bilan 2019.

vida18 · « **Réponse #3 le:** 25 novembre 2019 à 08:52:11 »

Que va devenir Seine-Essonne où il y a une zone AMII SFR et une zone DSP Covage (ancienne DSP Tutor) avec des villes où les deux sont enchevêtrées ?

Nico · « **Réponse #4 le:** 25 novembre 2019 à 08:52:51 »

Citation de: thedark le 25 novembre 2019 à 08:22:23

Wtf
Je n'étais pas prêt

Dans les milieux autorisés, la vente de Covage ça fait qqs temps que c'est un sujet. Il manquait surtout l'identité de l'acheteur.

Jojo78 · « **Réponse #5 le:** 25 novembre 2019 à 08:53:14 »

C'est la surprise du jour

Bon à priori çà ne devrait pas retarder les chantiers en cours.

Hammett · « **Réponse #6 le:** 25 novembre 2019 à 08:54:35 »

Black Friday !

vida18 · « **Réponse #7 le:** 25 novembre 2019 à 08:55:20 »

Et paradoxalement la Vallée de la Lys (zone AMEI Covage) retombe dans le giron de SFR.

thedark · « **Réponse #8 le:** 25 novembre 2019 à 08:55:35 »

Citation de: Nico le 25 novembre 2019 à 08:52:51

Dans les milieux autorisés, la vente de Covage ça fait qqs temps que c'est un sujet. Il manquait surtout l'identité de l'acheteur.

C'est plus l'identité de l'acheteur qui est une petite surprise.

SFR va-t-il garder les offres Actives sur Covage ?(Ou unifier avec une future offre Active SFR)

vida18 · « **Réponse #9 le:** 25 novembre 2019 à 08:57:48 »

Citation de: thedark le 25 novembre 2019 à 08:55:35

C'est plus l'identité de l'acheteur qui est une petite surprise.

SFR va-t-il garder les offres Actives sur Covage ?

D'après ce que j'ai compris, SFR change de stratégie et proposera une offre activée sur toutes ses DSP et bientôt sur ses zones AMII. Par contre rien ne dit si SFR va garder le gigabit symétrique de Covage.

Nico · « **Réponse #10 le:** 25 novembre 2019 à 09:18:33 »

Citation de: Hammett le 25 novembre 2019 à 08:54:35

Black Friday !

A ce prix là, bof :p.

vida18 · « **Réponse #11 le:** 25 novembre 2019 à 09:33:28 »

L'AOTA s'inquiète.

Une nouvelle période d'incertitudes s'ouvre pour les RIP @Covage_News et les catalogues de services (offres de gros) ce qui peut avoir un impact négatif sur les offres de détail des opérateurs alternatifs. L'AOTA appelle @Adlc_ @Arcep à la plus grande vigilance.